La Crisis del Dólar por: Javi 23 / September / 2007
Al ver que el dólar había alcanzado 1.40 por 1 euro saque un libro que compre hace unos meses que estaba recogiendo polvo en mi estantería. No pretendo ser un experto en este tema, más bien solo estoy empezando a entender un poco de economía, pero esto es mi entendimiento del tema.
Desde el fin de la primera guerra mundial hasta la presidencia de Nixon los EEUU y el resto del mundo ‘civilizado’ había fijado el ‘Gold Standard’. Eso significa que cada dólar americano estaba respaldado por oro. Entonces cuando un país como EEUU paga por mercancías de otro país con dólares, ese país cuando así desea, pueda reclamar pago por ese dinero en oro. De esta manera si se crea un desequilibrio de comercio interior/exterior, o cuando un país empieza a importa mucho más de lo que exporta, hay un mecanismo natural para volver a poner balance.
Con el Gold Standard, si estados unidos comienza a importar muchos productos del exterior (porque son más baratos o lo que sea), mucho más de lo que exporta, entonces los otros países empiezan a reclamar su oro. Cuando EEUU empieza a entregar ese oro se va quedando sin oro, o sin fondos reales. Cuando los fondos disminuyen, el país entra en recesión, se gasta menos y se permite menos crédito y ocurren los ajustes naturales para sanear la economía y obtener equilibro de nuevo.
En 1973, después de que Nixon suspendiera la entrega de oro como pago (porque se estaba quedando sin…), el mundo acordó dejar las monedas flotar libremente, sin ser respaldado por oro. Desde entonces se basan en la palabra del gobierno y nada más. Lo que ocurre ahora es que EEUU fue de ser el país que más prestaba dinero a otros países a ser el país más endeudado del mundo.
Ahora, en vez de entregar oro, imprimen más dólares, entregan certificados y bonos y otros vehículos de inversión respaldado por el gobierno de EEUU. Cuando un país (China por ejemplo –donde les cuesta una fracción del dinero que cuesta en EEUU crear productos para el consumidor) exporta tanto a EEUU que tiene un gran desequilibrio de comercio a su favor, necesitan hacer algo con el excedente de dólares que entran su economía.
Si China decide convertir esos dólares en su propia moneda, pasarán algunas cosas no deseadas. Con el exceso de dinero se calienta mucho su economía, hay más dinero, se permiten mucho más créditos, y suben mucho los precios de activos. También acabará subiendo el valor de su moneda y sus productos se volverán más caros y menos atractivos para consumidores de otros países perjudicando su economía.
Entonces lo que hacen es coger esos dólares o instrumentos de pago que reciben de EEUU y vuelven a invertirlo en activos de EEUU (como empresas-la bolsa, inmobiliaria, más vehículos de inversión del gobierno, etc.) para poner ese dinero a trabajar sin perjudicar su propia economía. Eso hace que se calienta más la economía de EEUU, el crédito este más extendido, se infla artificialmente la bolsa (sube y sube pero con dólares que no valen nada).
Al quitar el Gold Standard ha permitido que se construya una enorme economía de crédito sin los fondos en oro soportándolo. El sistema actual ha permitido mucho el crecimiento económico del mundo pero con sus consecuencias. EEUU ha extendido tanto crédito que llega un punto que los otros países ya no van a querer más dólares porque no saben donde meterlos. Es una situación insostenible, ya que es imposible que EEUU pague todo lo que debe y los otros países en cuanto inevitablemente suelten los dólares que tienen guardados, más bajo se va a caer el valor del dólar. Ya hemos visto hasta donde ha bajada.
Hoy en día la media de ahorro de las familias americanas es solo 1% de sus ingresos mensuales (En el país más rico del mundo). Están (yo lo he vivido desde dentro) tan acostumbrados a vivir por encima de lo que ganan, a base de crédito, que a empujado la economía durante muchos años. Por supuesto, con sus consecuencias. En 2001 ya había un mercado de crédito personal de más de $30 billones (trillones in inglés, para no confundir con billones inglés).
Aparte del desequilibrio de comercio y la extensión masiva de crédito, el gobierno de EEUU sigue gastando mil-millones más de lo que ingresa y la seguridad social pronto va estar en quiebra cuando empieza a retirarse la generación de los ‘baby boomers’ por la enorme cantidad que son en comparación con los más jóvenes que van a pagar su seguridad social.
Desafortunadamente no creo que debamos esperar que el dólar suba pronto, sin un gran reajuste económico. Pero sabiendo lo que hay, podemos tomar decisiones más inteligentes y prepararnos para aprovechar las oportunidades que surjan.
(5 votos, media: 4.2 de 5 votos)
Loading ...
